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Econom a pide autorizaci n para apurar el canje y aprovechar contexto externo
El Cronista
October 14, 2009

Se espera la decisi n del kirchnerismo para firmar los contratos con los bancos. Est definida la informaci n econ mica para enviar a la SEC. Solo faltan detalles de la propuesta

NATALIA DONATO Buenos Aires

Aunque esperan la venia de la presidenta Cristina Fern ndez para firmar el contrato con los bancos y darle forma a la oferta final, el equipo econ mico ya tiene definido que los holdouts s lo tendr n entre dos y tres semanas para ingresar al canje. La alta volatilidad de los mercados puede jugarles una mala pasada y Gobierno no quiere correr ese riesgo, admiten en el Palacio de Hacienda.

Boudou y su equipo consideran que el boom actual de los mercados gener las condiciones propicias para lanzar una oferta de canje que sea beneficiosa para los bonistas y que tambi n satisfaga al Gobierno. Pero este auspicioso escenario no est garantizado que se sostenga en el tiempo, por lo que la oferta estar abierta "el tiempo lo suficientemente largo como para que pueda entrar la mayor cantidad de interesados especulan con que los bancos organizadoras puedan garantizarles el 90% de adhesi n pero lo suficientemene corto como para que no se vea afectada por los vaivenes del mercado", destac una fuente de Econom a. Si bien es uno de los puntos a discutir, trascendi que podr a llegar a los 15 d as. Lo que puede llevar m s tiempo es el ingreso de los tenedores minoristas.

La decisi n de lanzar la operaci n para resolver la deuda que todav a permanece en default unos u$s 27.000 millones depende de la administraci n K. El ministro de Econom a, Amado Boudou, sabe que existe vocaci n pol tica de avanzar en el tema y por ello reflot las negociaciones con los bonistas, pero todav a no tiene la orden final que le permitir a firmar el contrato con los bancos organizadores Citi, Barclays y Deutsche y trabajar en la propuesta concreta que recibir n los acreedores. La intenci n del ministro es poder cerrar la operatoria antes de fin de a o.

El equipo de la Secretar a de Finanzas, que dirige Hern n Lorenzino, tiene listo el apartado de informaci n econ mica del pa s que el Gobierno debe enviarle a la Securities & Exchange Commission (SEC) junto con la propuesta, pero est a la espera de la luz verde de la Rosada. "Para avanzar en la oferta concreta, tenemos que contratar primero a los bancos, pero ser marginalmente peor que la que recibieron los bonistas que ingresaron al canje de 2005", afirm una fuente de Econom a.

Est claro que los acreedores recibir n un bono Discount en d lares, pero todav a no est definido si se le reconocer n los intereses vencidos y los cupones ligados al crecimiento del PBI que cobraron quienes ingresaron en el canje anterior. Tambi n se desconoce si habr un pago en efectivo, aunque es poco probable, admiti la fuente consultada. La quita rondar a el 66%, por lo que la Argentina emitir a entre u$s 7.500 y u$s 10.000 millones, dependiendo del nivel de aceptaci n de la oferta.

Otro de los puntos principales de la propuesta contemplar a la emisi n de un nuevo t tulo a siete a os que el Gobierno colocar a en los bancos organizadores para captar u$s 1.000 millones.

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